知名分析師態度轉變：科技巨頭資本支出將於2027年觸頂，現金短缺風險恐將提前顯現
艾夫斯預計科技巨頭的資本支出將於2027年見頂，自由現金流將於明年上半年觸底，並於2029年迎來現金流的轉折點。
AI交易「風向標」：Meta發債「一波三折」
Meta選舉日發行債券460億美元「一波三折」：遭標普下調評級、Microsoft搶佔市場、政治變局三重夾擊，CFO親自向500名投資者推介，最終付出真金白銀——最長期限債券利差較四月份擴大90個基點。民主黨「藍色浪潮」令AI數據中心監管風險急升，科技債券利差上週持續走寬，AI資本支出能否轉化為回報成為市場最大疑問。
國泰海通北美CSP財報總結：雲端需求旺盛 資本支出持續增加 現金流短期受壓
該行認為，現金流壓力是暫時的，隨著更多算力投入運行，2027、2028年雲端礦場收入都將保持快速增長，帶動營運現金流持續增長，資本支出增長壓力減小，長期來看，現金流狀況無需擔憂。
AI資本支出「見頂」，美國經濟也隨之「見頂」？
微軟收縮AI算力租賃！據稱逐步退出甲骨文雲協議，「新雲」CoreWeave閃跌
據週五報導，微軟之所以近幾個月逐步關閉租用的甲骨文部分計算資源，是因為甲骨文伺服器搭載較舊一代的英偉達晶片，不符合微軟技術規格要求。甲骨文股價曾一度由升轉跌，跌幅一度超過5%。甲骨文強調AI基礎設施需求仍然強勁，包括對較早一代GPU的需求。週四已有消息傳出，微軟因交付延遲及成本高企而重新審查「新雲」合作。
新雲廠商再遇逆風：傳微軟計劃縮減合作名單、自建數據中心
知情人士稱，Microsoft 計劃縮減其新型雲服務商（Neocloud）合作夥伴名單，轉而專注於與少數關鍵供應商合作，並建設自有數據中心。
隔夜美股｜三大指數漲跌不一 晶片股多數反彈 美光科 技(MU.US)漲超5%
截至收盤，道瓊斯指數下跌237.32點，跌幅0.46%，報51285.73點；標普500指數上漲23.13點，漲幅0.31%，報7376.86點；納斯達克指數上漲264.42點，漲幅1.09%，報24579.42點。
科技股大跌翌日，美國白宮突然取消頂級科技顧問會議
美國白宮取消了原定於週五舉行的總統科學與技術顧問委員會會議，成員包括Nvidia CEO黃仁勳、Meta CEO扎克伯格等科技巨頭。能源部的會議頁面曾短暫顯示11月13日為新的會議日期，但該機構隨後通過電子郵件撤回。目前，重新召開會議的具體時間尚未明確。
SpaceX大反彈逾9%，馬斯克放話：Q4營收料將增長70%，明年劍指5000億
SpaceX股價週五一度大漲9.1%，馬斯克在巴倫投資大會上預測Q4營收環比增長70%，並重申年內實現千億美元年化營收目標，到2027年底該數字將突破5000億美元。此外，政府合約占比將從16.6%降至不足10%。不過，儘管短期反彈，該股近月仍累跌逾28%。
AI「新雲」超跌反彈迅速降溫！CoreWeave 一度由漲轉跌，IREN漲幅腰斬
週四美股AI劇烈拋售，CoreWeave、Nebius和IREN分別下跌約10%、15%和17%。週四盤後IREN財報超預期，AI Cloud業務收入大幅增長，加上週五整體科技股的超跌反彈，美股早盤CoreWeave上漲9.3%，IREN上漲24.6%，Nebius上漲13.7%。隨後美股午盤，美媒報導微軟不再續租甲骨文部分算力，再次打擊稍有改善的市場情緒，Neocloud板塊漲幅收窄。
根據彭博社報導，微軟正逐步終止與Oracle關於租賃人工智慧雲端算力所達成的協議
據彭博社報導，Microsoft正逐步終止與Oracle的AI雲端算力租賃協議
根據彭博社報導，Microsoft正逐步終止與Oracle達成的人工智慧雲端算力租賃協議
微軟逐步終止租用Oracle AI雲端算力服務
微軟據傳終止部分Oracle AI雲端容量協議，Oracle股價下跌5%
資金巨變！香港及部分上海投資者對存儲顯著轉空
美銀路演顯示，香港投資者對存儲股的情緒明顯轉為看空，部分投資者已經提前減倉。與此同時，分析師Jukan赴上海拜訪後直言「失去了持倉信念」——當地資深投資者指出，即便存儲股市盈率僅3倍，一旦2028年價格跌破LTA觸發違約，實際估值將高達7.8至10倍，並不便宜。
黃仁勳跌出「全球富豪榜前十」
民主黨橫掃國會選舉，引發市場對AI數據中心建設受阻的擔憂，科技及半導體板塊遭集體拋售。Nvidia股價單日重挫9.3%，CEO黃仁勳淨資產驟降151億美元，跌出全球十大富豪之列。Elon Musk 與Oracle創始人Ellison分別損失79.7億和10.1億美元。
中期選舉後AI退潮、債券受益：10年期美債期權押注收益率奔向4.35%
本週美國中期選舉中民主黨橫掃國會，引發美國大型科技股遭大幅拋售，避險需求隨之升溫，美債價格週四全線飆升。
AI交易大撤退，美股創紀錄「血洗」2.8萬億！納指跌近6%、芯片指數狂瀉超10%，數據中心產業鏈跳水
那斯達克100指數收跌超過6%；科技股整體市值單日蒸發2.5兆美元；晶片指數創下疫情以來最大跌幅，收盤時SanDisk下跌22%、AMD下跌17%、Nvidia下跌9.3%；AI基礎設施類股Lumentum下跌近19%、Bloom Energy下跌16%；Tesla下跌超過10%。從晶片製造商、電力供應商、運算服務商、軟體企業到資料中心開發商，幾乎沒有科技業的角落能夠倖免於週四的拋售，科技股累積的高估值與擁擠交易進一步放大了跌幅。與此前資金輪動至其他板塊不同，這次拋售已擴散至標普所有產業板塊。
蘋果計劃籌集70億美元用於回購股票，時隔一年半重返美元債券市場
蘋果此次發債共籌集約70億美元，分為七個部分，到期期限從兩年至十年不等，最長期限部分的初始定價區間為較美國國債利差80個基點。債券所得資金將用於一般企業用途，包括股票回購、分派股息及資本支出。分析師指出，蘋果對股東的回報在資本配置優先順序上高於AI資本支出。
甲骨文取消與騰訊總值70億美元的AI晶片租賃協議，股價下跌8.1%
美股異動｜三大指數集體大跌，Meta(META.US)跌逾5%
甲骨文盤前跌5.1%，此前取消與騰訊價值70億美元的AI晶片租賃協議
AMD的AI反擊戰：Helios放量，CPU業務再添一把火
甲骨文計劃發行8621萬股股票
AMD（AMD.US）第三季營收達134億創紀錄，蘇姿丰預估第四季將增長66%
AMD 第三季營收為 133.77 億美元，超出預期，資料中心業務占比提升至 64%。蘇姿丰表示需求強勁，第四季營收指引約 170 億美元，同比增長 66%，盤後股價一度上漲超過 9%。
民主黨橫掃兩院、德州州長變天！AI交易遭遇「左尾事件」，數據中心暫停令驚動全球晶片股
市場正重新評估AI產業鏈在監管與建設端面臨的風險。隔夜AI相關股票普遍承壓，恐慌情緒今日進一步傳導至亞洲市場，日韓晶片股一度領跌全球。
AI基礎設施需求爆發，Arista營收增速刷新上市十年紀錄，盤後大漲10%
Arista Networks交出了過去十年來最亮眼的季度財報：第三季度營收同比大增58.5%，達到36.6億美元，創下自2014年IPO以來最快的年度增長速度，這標誌著AI對網絡基礎設施需求已進入加速釋放階段。此外，第四季度業績預期中值為39.5億美元，高於分析師此前預期的36億美元。
AI軍備競賽推高融資成本：美國科技企業融資溢價創2003年以來最高
美國投資級科技企業借款人的平均債券融資成本，相較於美國整體市場的溢價已達到自2003年以來的最高水平。分析指出，隨著融資供給持續膨脹，美國科技債券利差可能進一步擴大。美國科技企業正嘗試通過不同貨幣和市場分散龐大的資金需求。巴黎銀行預計，至2027年歐元區投資級公司債券的淨供給量將增長83%。
甲骨文據悉將100億美元股票發售額65%分配給10家投資者
