# rToken 交易指南
## 概述
rToken指 Bitget 的美股代币化交易对，交易对名称以 `r` 为前缀（如 `rAAPLUSDT`）。
关于rToken的详情信息，请参考：
- [Reality协议及rToken代币化介绍](https://www.bitget.com/academy/what-is-reality-protocol-and-rtokens-rwa-tokenization-defi-guide)。
- [Bitget 股票现货交易常见问题：rTokens、分红、费用与交易时间](https://www.bitget.com/zh-CN/support/articles/12560603887176)
- [美股持仓转移到Bitget](https://www.bitget.com/zh-CN/support/articles/12560603897720)
## 订单路由与撮合机制
rToken订单通过 **Super Match** 完成撮合——这是 Bitget 交易引擎与外部券商（用于将未成交的订单流路由至美股市场）之间的一层内部撮合机制。无论美股当前是否开市，每一笔 rToken 现货订单都会先经过 Super Match 评估，未成交的部分才会路由至场外。
### 下单参数`venue`：选择订单可成交的范围
`venue` 参数（在[下单](/zh-CN/docs/catalog/trading/order-management#place-order)与[创建Reality股票订单](/zh-CN/docs/catalog/reality/trading#place-reality-order)接口均可使用）控制订单的路由行为：
| `venue` 取值 | 行为说明 |
|:--------------------------|:----------------------------------------------------------------------------------------------------------------|
| 不传（默认策略，订单详情返回 `default`） | Super Match 优先在交易所内部比价撮合，未成交的部分再路由至外部券商（场外公开市场）。
针对部分周末可交易的币对，仍挂在场外未成交的挂单会被转回场内挂单，如果周末仍未成交，会转到场外继续挂单； |
| `internal_market` | 订单只会在 Super Match Bitget内部撮合，不会提交至美股券商，不受开市/休市切换的影响，也不参与周末/周一开市前对挂单的批量重路由 |
| `lit_market` | 订单直接提交至美股券商执行，不在交易所内（Super Match）撮合 |
下单时可传入的 `venue` 取值为 `internal_market` 或 `lit_market`，不传即为默认策略；订单详情（REST 订单查询及 WebSocket 订单推送）返回的 `venue` 为 `default` / `internal_market` / `lit_market` 之一。
:::warning{title="venue 枚举调整（2026 年 11 月 5 日起生效）"}
- 原 `internalization` 更名为 `internal_market`，含义不变，请将该枚举值替换为 `internal_market`。
- 订单详情中原本展示为 `lit_market` 的订单（优先场内比价撮合、未成交部分提交至券商），调整后展示为 `default`，请同步更新订单详情的解析逻辑。
- 新的 `lit_market` 含义为"订单提交至券商执行，不在交易所内撮合"，与调整前订单详情中的 `lit_market` 含义不同，请注意区分。
:::
**一般使用建议：**
- 若您希望订单流完全保留在 Super Match 内部（如报价/做市场景），使用 `internal_market`。
- 若您希望优先在场内比价撮合、未成交的部分也能到达外部券商（如建仓或减仓），不传 `venue`（默认策略）。
- 若您希望订单直接提交至美股券商执行、不参与场内撮合，使用 `lit_market`。
订单有效期由 `rTokenTimeInForce` 单独控制：`gtd`（当前交易时段内有效）或 `gtc`（有效期 90 天）。具体的时段边界规则详见[下单](/zh-CN/docs/catalog/trading/order-management#place-order)与[创建Reality股票订单](/zh-CN/docs/catalog/reality/trading#place-reality-order)接口的字段说明。
:::warning{title="暂不支持改单"}
rToken订单暂不支持改单。如需调整挂单的价格或数量，请先撤单，再重新下单。
:::
### 挂单成交逻辑（美股交易时段）
- 默认策略（不传 `venue`，订单详情返回 `default`）
美股交易时段内(盘前、盘中、盘后、夜盘)，Super Match 会围绕 **NBBO**（全美最优报价）构建一个动态价格带，用于判断您的挂单限价单能否在场内撮合：
- **ΔP** 是针对每笔订单实时估算的滑点补偿——即该订单若改为直接路由至外部券商，预计会多承受的滑点。ΔP 按单独订单计算（并非固定常数），会随订单规模相对日均成交量的占比、当前波动率、NBBO 价差，以及当下外部流动性的厚薄而扩大。（当前ΔP暂时设置为0，后续可能会更改）
- 场内可撮合的 **价格带** 为 **[NBB − ΔP, NBO + ΔP]**：
- 散户买单可与价格不高于 `NBO + ΔP` 的任意场内挂卖单（ask）撮合；
- 散户卖单可与价格不低于 `NBB − ΔP` 的任意场内挂买单（bid）撮合。
- 价格带内的撮合按 **逐档位** 进行（不仅限于最优档位），直到来单完全成交或价格带内流动性耗尽。价格带内无法成交的部分将路由至场外（受 `venue` 约束）。
- **成交价格始终为您的挂单（报价）价格**——而非 NBBO，也非价格带边界价。若您的挂卖单落在价格带内并被吃掉，散户吃单方支付的是您的报价，而不是 `NBO + ΔP`。这意味着您的报价与 NBBO 之间的全部价差都归您（作为做市方）所得。
盘前与盘后、夜盘时段属于中间状态：NBBO 仍然存在，但外部流动性较薄，因此场内可成交的价格范围相比常规时段实际上会更宽。
- `venue`= `internal_market`
订单只会在 Super Match Bitget内部撮合，不会路由至外部券商，不受开市/休市切换的影响，也不参与周末/周一开市前对挂单的批量重路由，不受NBBO价格带限制
- `venue`= `lit_market`
订单直接提交至美股券商执行，不在交易所内（Super Match）撮合，不参与场内价格带比价。
### 吃单成交逻辑（美股交易时段）
- 默认策略（不传 `venue`，订单详情返回 `default`）
当您的订单作为吃单方进入 Super Match 时，系统会先比价，再决定场内撮合与路由至场外的数量：
1. **比价**：Super Match 取场外报价（含 ΔP）与场内最优档位中更优的一方作为最优价：
- 最优卖价 = MIN(`NBO + ΔP`, 场内卖一价)
- 最优买价 = MAX(`NBB − ΔP`, 场内买一价)
买单价格 ≥ 最优卖价，或卖单价格 ≤ 最优买价时，订单进入场内撮合。
2. **场内撮合**：订单按价格优先逐档吃掉价格带内的场内挂单——买单最多吃到 `NBO + ΔP`，卖单最多吃到 `NBB − ΔP`。成交价为对手方的挂单价格。
3. **剩余路由**：价格带内的场内流动性耗尽后，剩余部分路由至外部券商（受 `venue` 约束，`internal_market` 订单不会路由至场外）。若剩余待路由部分的金额不足 2 美元，订单直接进入终态，不再提交至外部券商。
市价单在内部会转换为有效期 2 秒的限价单，限价 = 最新成交价 ×（1 ± 滑点(最大1%)），2 秒后未成交部分自动撤销。
**示例**：用户市价买入 2.5 股 TSLA，最新价 100 USD、滑点 1%，即以 101 USD 限价进入 Super Match。假设当前 NBO = 100 USD、ΔP = 0.5 USD，场内卖一为 99.8 USD × 1.2 股：
- 比价：最优卖价 = MIN(100.5, 99.8) = 99.8 USD，买入价 101 ≥ 99.8，进入场内撮合；
- 场内撮合：99.8 USD 的 1.2 股低于 `NBO + ΔP` = 100.5，全部成交，成交价 99.8 USD；场内无更多带内挂单，撮合结束；
- 剩余路由：剩余 1.3 股（ ≥ 2 美元）路由至外部券商成交。
最终该订单场内成交 1.2 股、场外成交 1.3 股，订单全部成交。
- `venue`= `internal_market`
订单只会在 Super Match Bitget内部撮合，不会路由至外部券商，不受开市/休市切换的影响，也不参与周末/周一开市前对挂单的批量重路由，不受NBBO价格带限制
- `venue`= `lit_market`
订单直接提交至美股券商执行，不在交易所内（Super Match）撮合，不参与场内价格带比价。
### 美股其他交易时段
美股常规交易时段之外没有实时 NBBO(周末/假期)，外部券商也不可用，因此 Super Match 的内部订单簿是唯一的定价来源。此时撮合遵循标准的价格优先、时间优先规则，不涉及 ΔP 价格带。为防止休市期间出现异常定价，订单会受到价格保护机制校验：**参考价 × 休市期间价格偏离限制**。超出该范围的订单将被拒绝。（参考价格为上次收盘价格，价格偏离限制当前限制为20%）
### 流动性方向说明
- 仅 `internal_market` 挂单中被动在 Super Match 内部撮合的部分记为 **Maker**；其余所有成交——包括默认策略（`default`）与 `lit_market` 订单的全部成交，以及 `internal_market` 订单中主动吃单的部分——均记为 **Taker**。
## 核心交易链路
| 分类 | 功能 | 接口实现 | 开放范围 | 协议支持 |
|:----|:-----|:-------------------------|:-----|:-------------------------|
| 行情类 | 币对信息 | 复用现有接口，返回 `isReality` 标识 | 公开 | REST |
| 行情类 | 行情 | 复用现有接口 | 公开 | REST |
| 行情类 | K 线 | 复用现有接口 | 公开 | REST + WebSocket |
| 行情类 | 深度 | Reality 独立接口 | 需白名单 | REST + WebSocket |
| 行情类 | 平台成交 | Reality 独立接口 | 需白名单 | 仅支持 REST |
| 行情类 | 股票基础数据（股票信息/市场状态/休市日历） | Reality 独立接口 | 公开 | 仅支持 REST |
| 交易类 | 下单 | Reality 独立接口 + 常规下单接口 | 公开 | REST + WebSocket |
| 交易类 | 撤单 | Reality 独立接口 + 常规撤单接口 | 公开 | REST + WebSocket |
| 交易类 | 改单 | 暂不支持 | — | — |
| 交易类 | 批量操作 | 暂不支持 | — | — |
| 资产类 | 资产查询 | 复用现有接口 | 公开 | REST + WebSocket |
**注意：** Reality 行情接口暂时面向白名单用户开放，请联系您的 BD 进行申请。
## 行情数据
| 接口 | 说明 |
|:------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|:------------------------------------------------------------------------|
| [获取交易产品信息](/zh-CN/docs/catalog/market/market-data#get-instruments) | rToken可以通过 `isReality` 字段识别。`yes` 表示 Reality 股票代币，`no` 表示非 Reality 股票代币 |
| [获取行情数据](/zh-CN/docs/catalog/market/market-data#get-tickers) | symbol传入rToken即可获取行情数据，如RMUUSDT |
| [获取Reality深度数据](/zh-CN/docs/catalog/reality/market-data#get-reality-orderbook) | 获取融合（场内+场外）深度快照。需白名单权限 |
| [Reality深度频道](/zh-CN/docs/uta/websocket/reality/public/Reality-OrderBook-Channel) | 订阅融合（场内+场外）深度数据。需白名单权限 |
| [获取Reality分层订单簿](/zh-CN/docs/catalog/reality/market-data#get-reality-orderbook-segmented) | 获取深度快照，各档位场内（内部）与场外（外部）数量分别展示。需白名单权限 |
| [Reality分层订单簿频道](/zh-CN/docs/uta/websocket/reality/public/Reality-OrderBook-Segmented-Channel) | 订阅分层深度数据（场内/场外数量分别展示）。需白名单权限 |
| [K线数据](/zh-CN/docs/catalog/market/market-data#get-kline-candlestick) / [历史k线数据](/zh-CN/docs/catalog/market/market-data#get-kline-candlestick-history) | 获取 rToken K线数据
- 注：2026年7月9日之前的K线数据，`volume`/`turnover`可能为空 |
| [K线频道](/zh-CN/docs/uta/websocket/public/Candlesticks-Channel) | 订阅 rToken K线数据
|
| [获取平台近期成交数据](/zh-CN/docs/catalog/market/market-data#get-recent-public-fills) | 返回 rToken 交易对在场内（内部）成交的 Bitget 平台成交数据 |
| [最新成交频道](/zh-CN/docs/uta/websocket/public/New-Trades-Channel) | 美股休市时段，该频道同样会推送 rToken 交易对场内（内部）成交数据 |
| [获取Reality平台成交数据](/zh-CN/docs/catalog/reality/market-data#get-reality-fills) | 查询 rToken 近3个月最新的100条平台成交记录，覆盖开市与休市时段，需白名单权限 |
:::warning{title="Reality（rToken）K线注意事项"}
- rToken仅支持 `market` 类型K线。
- rToken仅支持 `1m`、`5m`、`15m`、`1H`、`4H`、`1D` 时间粒度。
- WebSocket K线频道的`1m` 粒度推送数据不包含 `volume` 和 `turnover`。
:::
### 深度数据：融合深度与分层深度
[获取Reality深度数据](/zh-CN/docs/catalog/reality/market-data#get-reality-orderbook) /
[Reality深度频道](/zh-CN/docs/uta/websocket/reality/public/Reality-OrderBook-Channel) 返回的是**融合**深度——将场内（Super Match 内部）与场外（外部券商）的流动性合并展示在同一档位视图中，不区分流动性来源。
[获取Reality分层订单簿](/zh-CN/docs/catalog/reality/market-data#get-reality-orderbook-segmented) /
[Reality分层订单簿频道](/zh-CN/docs/uta/websocket/reality/public/Reality-OrderBook-Segmented-Channel)
返回相同的价格档位，但会**分别展示每个档位的场内与场外数量**，让您能看出某个价位的深度中有多少来自场内、多少来自场外。
两个Websocket频道的推送频率一致：深度副本有变化则每 500ms 推送一次，无变化则每 10s 推送一次。
:::note{title="其他说明"}
开市时段(盘前/盘中/盘后)，Bitget API/Websocket会返回/推送除了美股市场L2数据中的最优档位数据外，也会推送做市商的深度数据；而App/Web用户展示的订单簿会过滤掉未出现在美股市场 L2 数据中的最优档位，并对展示数量向下取整、按更粗的精度合并档位。
这只是面向Web/App的**展示层行为**——不影响 Super Match 实际可撮合的档位。
:::
### 标准深度频道对 rToken 交易对的行为差异
除上述 rToken 专用接口外，标准深度频道对 rToken交易对的行为也有所不同：
| 频道/接口 | 美股开市时段 | 美股休市时段 |
|:----------------------------------------------|:--------------------------------------------------|:-------------------------------------------------------------|
| WebSocket `books1` | 正常推送融合最优买卖价 | 继续推送融合最优买卖价 |
| WebSocket `books5` / `books50` / `books` | 不针对 rToken 交易对推送 | 仅推送场内（内部）深度；无变化时每 10s 推送一次 |
| REST 标准深度（`orderbook`） | 针对 rToken 交易对仅返回1档 | 返回完整场内（内部）深度，最多至请求的档位数上限 |
### 成交数据覆盖范围
| 数据来源 | 美股开市时段 | 美股休市时段 |
|:-----------------------------------------------------------------------------------------------------------|:------------------------------------------|:------------------------------------------|
| [最新成交频道](/zh-CN/docs/uta/websocket/public/New-Trades-Channel)（`publicTrades`） | 不支持 rToken 交易对 | 推送场内（内部）成交 |
| [获取平台近期成交数据](/zh-CN/docs/catalog/market/market-data#get-recent-public-fills)（`fills`） | 仅场内（内部）成交 | 仅场内（内部）成交 |
| [获取Reality平台成交数据](/zh-CN/docs/catalog/reality/market-data#get-reality-fills)（需白名单） | 全量覆盖（场内+场外） | 全量覆盖（场内+场外） |
| 私有快速成交频道 | 覆盖您自己订单的场内与场外成交 | 覆盖您自己订单的场内与场外成交 |
## 股票基础数据
以下接口用于查询 rToken（美股代币化交易对）底层股票的基础信息，均为公开接口，无需白名单权限。
| 接口 | 说明 |
|:----------------------------------------------------------------------------------------|:---------------------------------------------------------|
| [获取股票信息](/zh-CN/docs/catalog/reality/market-data#get-stock-info) | 获取指定 rToken 交易对对应的美股股票信息 |
| [获取市场状态](/zh-CN/docs/catalog/reality/market-data#get-market-states) | 获取美股市场当前所处的交易时段状态（盘前/持续交易/盘后/夜盘） |
| [获取休市日历](/zh-CN/docs/catalog/reality/market-data#get-market-calendar) | 获取美股市场的休市日历信息 |
## 交易下单
| 接口 | 说明 |
|:---------------------------------------------------------------------------------------------|:-------------------------------------------|
| [创建Reality股票订单](/zh-CN/docs/catalog/reality/trading#place-reality-order) | rToken 下单接口。限频按 `venue` 区分：`internal_market`（场内）按 Crypto 限频 10次/秒/UID；默认策略（不传 `venue`）及 `lit_market`（场外）默认5次/秒/UID，白名单用户30次/秒/UID |
| [撤销Reality股票订单](/zh-CN/docs/catalog/reality/trading#cancel-reality-order) | rToken 撤单接口，限频规则与 Crypto 一致 |
**注：**
统一账户[下单](/zh-CN/docs/catalog/trading/order-management#place-order)及[撤单](/zh-CN/docs/catalog/trading/order-management#cancel-order)接口、WebSocket [place-order](/zh-CN/docs/uta/websocket/private/Place-Order-Channel)/[cancel-order](/zh-CN/docs/uta/websocket/private/Cancel-Order-Channel) 下单撤单频道现已支持 Reality 交易对。下单限频按 `venue` 区分（场内按 Crypto 限频，场外按 rToken 限频）；撤单限频规则与 Crypto 一致。
暂不支持改单。rToken 交易对暂不支持批量下单与批量撤单——如需调整挂单，请逐笔撤单后重新下单。
### rToken 限价单交易规则
:::warning{title="适用范围"}
仅限场外交易，场内交易不受此限制。
:::
**一、限制触发条件**
系统将按统计周期监测单个 UID 在单个币对下的终态订单情况。若同时满足以下条件，将触发限价单功能限制：
- 单个 UID、单个币对在统计周期内的终态订单总数超过 2,000 笔；
- 成交率低于 10%。
成交订单：完全成交订单；
成交率 = 成交订单数 / 总订单数。
**二、限制内容**
触发上述条件后，该 UID 对应币对的现货限价单功能将被限制。
用户尝试提交限价单时，系统将提示：
```
41121 异常交易，限价功能已限制。
```
**三、自动解除机制**
- 若该 UID 在下一个统计周期内再次触发上述条件，限价单限制将继续生效；
- 若在新的统计周期内未再次触发限制指标，系统将自动解除限制，限价单功能恢复正常；
- 系统将在进入下一统计周期时（每日 04:00 UTC+8）重新进行计算和评估。
请用户合理使用限价单功能，避免高频、大量低成交率的异常挂单行为。感谢您的理解与支持。
## 交易策略与应用场景
### Delta 中性模式（Delta Neutral Mode）
#### 功能介绍及适用场景
Delta 中性模式是统一账户「进阶模式」交易设置中的一个功能开关，面向在统一账户下运行资金费率套利、基差套利等对冲策略的交易者。开启后，符合条件的对冲仓位在自动减仓（ADL）队列中的排名会整体后移——只有当所有不符合条件的仓位都已处理后，才会轮到对冲仓位，从而降低极端行情下对冲仓位被自动减仓、导致策略"断腿"的概率。该模式只影响 ADL 排序优先级，不改变保证金计算、强平规则或风控政策。
Delta 中性模式已支持将 rToken 与其底层股票视为同一资产进行对冲计算。例如 rAAPL 与 AAPL 将被统一计算：用户持有的 rAAPL 现货与 AAPLUSDT 合约仓位可以形成对冲仓位，共同参与对冲判定与 ADL 排名保护。该扩展在满足条件后自动生效，无需额外设置。这意味着用户可以用"真实股票价格"的 rToken 现货作为多头腿，用流动性充足的股票永续合约作为空头腿，在同一个 UTA 内完成对冲，并且现货持仓本身还能继续作为合约保证金使用。
典型适用场景包括：持有 rToken 现货、希望通过做空同标的合约收取正资金费率的资金费率套利；当合约价格相对 rToken 现货出现溢价时，买现货、空合约等待价差收敛的基差套利；以及长期持有美股敞口、但在财报或宏观事件前希望临时锁定价格风险的持仓保护。
#### 开启条件
**身份条件：** 点击开启时需满足任一身份——VIP3 及以上 / Pro 用户 / 做市商 / 机构借贷用户。身份校验仅在开启时触发一次，之后身份变化不影响已开启状态；模拟盘不受身份限制。
**rToken 额外条件：** 对应的 rToken 必须是 UTA 支持的保证金币种，rToken 当前支持作为 UTA 保证金的币种名单，请参考 [币种抵押率 | Bitget 统一交易账户](https://www.bitget.com/zh-CN/trade-info/discount-rate)。
**开启方法及详细介绍可参考：** [统一账户中的 Delta 中性模式如何运作？](https://www.bitget.com/zh-CN/support/articles/12560603881602)
### 标的资产映射（Underlying Asset Mapping）
#### rToken 与底层股票、现货及合约交易对的对应关系
每个 rToken 由 Reality 协议发行，背后对应持牌经纪商处 1:1 托管的真实美股或 ETF。在 Bitget 上，同一只底层股票可能同时存在 rToken 现货交易对和 U 本位股票永续合约两种交易工具，命名规则如下：
| 工具 | 命名规则 | 示例（Apple） | API 识别方式 |
|:-----|:-----|:-----|:-----|
| Bitget Spot 交易对 | R + 股票代码 + USDT | `RAAPLUSDT` | [获取交易产品信息](/zh-CN/docs/catalog/market/market-data#get-instruments)（`category=SPOT`）中 `isReality` = `yes` |
| Bitget Futures 交易对 | 股票代码 + USDT | `AAPLUSDT` | [获取交易产品信息](/zh-CN/docs/catalog/market/market-data#get-instruments)（`category=USDT-FUTURES`）中 `instrumentType` = `stock` / `etf` |
#### 不同资产之间的 Mapping 关系及适用范围
Delta 中性模式下，以下几组币种会被视为同一资产统一计算：rToken 与其底层股票合约（如 rAAPL 与 AAPL）、BGBTC 与 BTC、BGSOL 与 SOL，以及 XAU、XAUT 与 PAXG。
需要注意适用边界：**对冲只在"同一标的"内成立，不同资产之间不能互相对冲**。例如用 rQQQ 对冲 NVDAUSDT 空单、用杠杆 ETF rTSLL（Direxion 2 倍做多 TSLA）对冲 TSLAUSDT，都不会被认定为对冲仓位，因为它们的底层资产并不相同。此外，持有大量稳定币或其他资产也不能对冲某一资产的合约仓位；逐仓合约不参与计算；rToken 本身必须在 UTA 保证金币种名单内。
### 实际交易案例
以下案例中的价格、资金费率均为示意数值，仅用于说明计算方式，实际请以盘口、资金费率及费率等级为准。
#### 案例一：rNVDA + NVDAUSDT 资金费率套利
**背景：** 用户为 VIP3 机构客户，UTA 进阶模式已开启 Delta 中性开关，账户内有 10,000 USDT。观察到 NVDAUSDT 资金费率持续为正，希望在不承担 NVDA 价格方向风险的情况下收取资金费。
**操作步骤：**
1. 美股盘中，以限价单买入 rNVDA，假设成交 50 股、成交均价 200 USDT，名义价值 10,000 USDT（API：[创建Reality股票订单](/zh-CN/docs/catalog/reality/trading#place-reality-order)，或统一账户[下单](/zh-CN/docs/catalog/trading/order-management#place-order)接口 `category=SPOT`、`symbol=RNVDAUSDT`；如需未成交部分路由至美股市场，不传 `venue` 使用默认策略）；
2. 确认现货腿实际成交 50 股后，在同一 UTA 内以全仓模式做空 50 NVDA 数量的 NVDAUSDT 永续合约（API：统一账户[下单](/zh-CN/docs/catalog/trading/order-management#place-order)接口 `category=USDT-FUTURES`）；
3. 此时 rNVDA 持仓 50、合约净持仓 −50，方向相反且数量相等，合约净仓位 = 0，比例 0% ≤ 5%，判定为对冲仓位，享受 ADL 排名保护；
4. 持有期间，股票合约每 8 小时结算一次资金费，资金费率为正时空头收取资金费。
#### 案例二：部分成交导致比例超限与再平衡
**背景：** 沿用案例一的账户。用户先下了 53 NVDA 数量的合约空单，但 rNVDA 限价买单只成交了 50 股，剩余部分未成交。
**判定过程：** rNVDA 持仓 50，合约净持仓 −53，方向相反且 |50| < |−53|，合约净仓位 = |50 − 53| = 3；总仓位 = MAX[50 + 0, |0 − 53|] = 53；比例 = 3 ÷ 53 ≈ 5.66% > 5%，不满足对冲条件，该资产按普通规则参与 ADL 排序。
**处理方式：** 补买至少 1 股 rNVDA，使比例降至 2 ÷ 53 ≈ 3.77%；或减空合约至 52 以内。系统在比例回落后自动恢复对冲仓位判定，无需重新开启开关。实践中建议"先现货、后合约"，并以现货腿的实际成交数量驱动合约下单，同时用[私有成交频道](/zh-CN/docs/uta/websocket/private/Fill-Channel)实时监听两腿成交。注意 rToken 暂不支持改单，调价需撤单后重新下单。
#### 案例三：rTSLA + TSLAUSDT 基差套利
**背景：** 市场情绪亢奋时，TSLAUSDT 永续合约价格相对 rTSLA 现货出现溢价。假设 rTSLA 现货价格 400 USDT，TSLAUSDT 合约价格 404 USDT，溢价约 1%。
**操作步骤：** 买入 20 股 rTSLA（约 8,000 USDT），同时做空 20 TSLA 数量的 TSLAUSDT（约 8,080 USDT），组合比例为 0%，判定为对冲仓位。当合约溢价收敛至 0 时，同时平掉两腿：无论 TSLA 价格涨跌，组合锁定的价差收益约为 20 × 4 = 80 USDT（约 1%），持有期间若资金费率为正，空头还可额外收取资金费。
**需要关注：** 开市时段 rTSLA 的成交价与美股同步，价差主要来自合约侧的溢价，执行时可通过 [Reality分层订单簿](/zh-CN/docs/catalog/reality/market-data#get-reality-orderbook-segmented)评估场内外深度；美股休市时段 rToken 依靠 Super Match 场内流动性定价，订单受「参考价 × 休市期间价格偏离限制（当前 20%）」保护，深度更薄，不建议在休市时段大额建仓或平仓。若对手腿出现大幅滑点，可能侵蚀全部基差收益。
## 资产
rToken 资产没有独立的资产查询接口，如需获取请复用现有的[获取账户资产](/zh-CN/docs/catalog/account/assets-balance#get-account-assets)接口查询。