Relatório diário Bitget UEX｜Preocupações com os retornos da IA abalam ações de tecnologia; OPEP+ mantém produção; bitcoin se recupera de fraqueza (2 de novembro de 2026)

1. Seleção de Notícias em Destaque

Tecnologia e Apetite ao Risco | Pressão sobre gastos com IA aumenta, Nasdaq cai 2,86%

Em 30 de outubro, o índice composto Nasdaq caiu 2,86%, o S&P 500 cedeu 1,82% e as sete gigantes da tecnologia fecharam em baixa. No primeiro dia de negociação após o balanço, Intel despencou 28,58%; Amazon recuou 1,41% no mesmo período, destacando o contraste evidente entre o crescimento da AWS e a pressão sobre o fluxo de caixa livre.

Analisando a divergência entre os resultados e o preço das ações, o mercado está elevando as exigências quanto ao retorno dos investimentos em IA e geração de caixa. O foco, a seguir, é se as ações de tecnologia conseguem interromper a queda e se os próximos balanços irão provar que a nova receita é suficiente para cobrir o custo de expansão; o crescimento de receitas por si só não garante uma sustentação de avaliação.

Política Energética | Sete países da OPEC+ mantêm meta de produção para dezembro

Em 1º de novembro, Arábia Saudita, Rússia e outros cinco membros da OPEC+ decidiram manter em dezembro a meta de produção estabelecida de setembro, com nova reunião agendada para 29 de novembro. A decisão se refere aos objetivos de produção, sem necessariamente refletir oferta ou exportação no mesmo ritmo.

A política é mantida temporariamente, mas o preço do petróleo ainda depende de mudanças na oferta real, logística e demanda. Para o mercado, o caixa das empresas de energia sustenta o setor, enquanto o restante da indústria enfrenta custos elevados, sendo inadequado inferir a direção dos preços do petróleo apenas pela meta de produção.

Economia dos EUA | Custo de emprego sobe 0,8% no trimestre; foco hoje em indústria

Em 30 de outubro, os EUA divulgaram que o custo de emprego de civis subiu 0,8% no trimestre e 3,4% em 12 meses; os salários subiram 0,7% e os benefícios 0,9%. Hoje, às 23h00 (horário de Pequim), serão divulgados o PMI industrial ISM de outubro e os gastos com construção de setembro.

Os custos trabalhistas seguem em alta; hoje o mercado deve observar se há novas divergências entre a demanda industrial e preços de insumos. Caso os pedidos estejam fracos e a pressão de preços persista, tanto as margens empresariais quanto a flexibilização da política podem permanecer limitadas.

2. Revisão de Mercado

Desempenho de Commodities e Câmbio

Ouro ainda abaixo de US$ 4.000, petróleo segue em patamar elevado, índice Dólar por volta de 102. O impacto das commodities na inflação ocorre junto à reprecificação das techs; Brent já migrou para contrato de janeiro, não se deve comparar a diferença entre contratos de janeiro e dezembro como queda do dia.

Desempenho das Criptomoedas

• BTC: cerca de 78.182,50 USDT, alta de 0,63% em 24h.
• ETH: cerca de 2.274,63 USDT, alta de 0,53% em 24h.
• Valor de mercado total das criptomoedas: cerca de US$ 2,61 trilhões, queda de 3,25% em 24h; última atualização às 09:02 (horário de Pequim).

BTC | Observação de zonas de liquidação

A principal zona potencial de liquidação de vendidos fica entre US$ 78.500–79.000, cerca de 0,49%–1,13% acima do preço atual. Já a zona de liquidação de comprados está entre US$ 76.950–77.600, 0,66%–1,49% abaixo do atual. A zona superior está mais próxima; se o repique continuar, atenção à volatilidade com ajustes de hedge dos vendidos e alavancagem nessa região.

ETH | Observação de zonas de liquidação

A zona superior de liquidação de vendidos está por volta de US$ 2.285—2.300, de 0,54%–1,20% acima; e para os comprados entre US$ 2.240—2.255, de 0,78%–1,44% abaixo do atual. Está mais próximo da faixa superior; caso haja resistência, observar o suporte na zona inferior.

Custo de posição institucional | BTC

Segundo a Glassnode em 28 de outubro, o custo médio estimado dos ETFs spot de BTC nos EUA está em cerca de US$ 81.500, com o preço atual 4,15% abaixo disso. A Strategy informou em 29 de outubro que, até 25 de outubro, possuía 848.517 BTC com custo médio de US$ 75.446, sendo o preço atual 3,54% acima. Estas diferenças refletem apenas variações nominais sem considerar alavancagem, não representando lucro consolidado de ETFs ou empresas.

Resumo do mercado

Atenção primeiro à zona alta de liquidação próxima: US$ 78.500 (BTC) e US$ 2.285 (ETH). Em queda, olhar para US$ 77.600 e US$ 2.255, respectivamente. O custo da Strategy se aproxima do limite inferior da zona de liquidação do BTC (diferença de 1,99%), formando uma área de observação, mas não implica suporte garantido; o custo médio dos ETFs segue bem mais alto.

Desempenho dos Principais Índices de Ações dos EUA

Os três principais índices caíram simultaneamente, com Nasdaq registrando a maior queda. O peso das empresas de tecnologia penalizou os índices, enquanto as ações de energia subiram, mostrando lógicas distintas de lucro e avaliação entre setores.

Desempenho das Sete Gigantes da Tecnologia

As sete grandes caíram, com Nvidia tendo a maior queda. O ajuste de mercado já atingiu as maiores techs; nos próximos resultados, será importante acompanhar as projeções de lucro e a geração de caixa para definir valuation, em vez de aplicar o mesmo racional de IA para todas.

Observação de movimentações setoriais

Semicondutores: Intel caiu 28,58%, AMD recuou 10,88%, Nvidia caiu 4,22%. Projeções da Intel para demanda de PCs e margens tornaram a continuidade do crescimento de hardware um ponto de atenção.

Energia: ExxonMobil subiu 2,16%, Chevron 1,75%. Resultados e capacidade de remunerar em caixa sustentam o setor, mas permanecem dependentes do preço do petróleo e das margens de refino.

Ações relacionadas a cripto: Coinbase caiu 10,62%, Strategy 7,84%, Robinhood 7,21%. As quedas das ações ocorreram em horários diferentes do leve repique das criptos, não indicando divergência direta.

3. Análise Detalhada de Ações Norte-Americanas em Destaque

Intel (INTC) | Forte crescimento, mas pressão para entregar lucros no próximo trimestre

Resumo do evento: Em 29 de outubro, Intel reportou receita de US$ 16,5 bilhões no 3º tri, +21% ante 2022, e lucro por ação não-GAAP de US$ 0,52. Guidance para o 4º tri: receita entre US$ 15-16 bilhões e lucro por ação não-GAAP de US$ 0,25. A ação fechou com queda de 28,58% em 30 de outubro, a US$ 65,76.

Análise de mercado: Crescimento nos data centers enquanto PCs seguem sob pressão. A empresa prevê fraqueza no setor de PCs pelo menos até o 1º semestre do ano que vem; investidores devem avaliar se investimento em capacidade, mix de produtos e margens compensam o avanço das receitas.

Implicações para investimento: O foco deve continuar na liberação de oferta em data centers, demanda de PCs e margem bruta no 4º trimestre. O crescimento acelerado do trimestre atual não exclui pressão sobre lucro no próximo.

Amazon (AMZN) | AWS acelera, mas fluxo de caixa ainda é o teste do valuation

Resumo do evento: Em 29 de outubro, Amazon divulgou receita de cerca de US$ 201,9 bilhões (+12% ano a ano) no 3º tri; AWS faturou US$ 45,984 bilhões (+39,3%). O fluxo de caixa livre dos últimos 12 meses foi negativo em US$ 42,4 bilhões; a ação caiu 1,41% em 30 de outubro, a US$ 240,35.

Análise de mercado: A demanda da AWS já aparece no resultado, mas os pesados investimentos em infraestrutura mantêm pressão sobre o caixa. O mercado precisa ver quando tanto investimento se traduzirá em fluxo de caixa consistente, e não apenas em crescimento da cloud.

Implicações para investimento: Observar a conversão de pedidos da AWS, ritmo dos gastos de capital e retomada do fluxo de caixa livre. Os US$ 42,4 bilhões dizem respeito aos últimos 12 meses, e não a um trimestre isolado.

ExxonMobil (XOM) | Fluxo de caixa e retorno ao acionista sustentam desempenho

Resumo do evento: Em 30 de outubro, a empresa anunciou lucro GAAP de US$ 15,4 bilhões no 3º tri, EPS ajustado de US$ 4,23, geração de caixa operacional de US$ 25,7 bilhões e fluxo de caixa livre de US$ 19,1 bilhões; ação subiu 2,16%, fechando a US$ 187,25.

Análise de mercado: Forte geração de caixa torna o setor de energia resiliente diante do ajuste de múltiplos das techs. A companhia também anunciou programa de recompra de US$ 20 bilhões até 2027, condicionado à permanência de condições razoáveis de mercado.

Implicações para investimento: Observar a resiliência do caixa após eventuais quedas do petróleo, margens de refino e execução das recompras. Os lucros em ambiente de petróleo alto não necessariamente se sustentam para o longo prazo.

4. Atualizações de Mercado e Projetos

Tether divulga atestado de reservas do 3º trimestre. Relatório de 30 de outubro mostra reservas totais de cerca de US$ 191,5 bilhões em 30 de setembro, sendo US$ 7,95 bilhões em reservas excedentes e cerca de US$ 132,4 bilhões mantidos direta ou indiretamente em treasuries americanos de curto prazo. Estrutura das reservas e liquidez para resgates seguem cruciais para o monitoramento das stablecoins; o atestado não equivale a uma auditoria financeira completa.

Pagamento diário de dividendos da STRC da Strategy entra em vigor. Segundo comunicado de 29 de outubro, desde 1º de novembro o pagamento de dividendos é diário; até 25 de outubro, os ativos em dólar da empresa eram cerca de US$ 5,07 bilhões, cobrindo segundo a companhia obrigações de dividendos e juros por aproximadamente 3,4 anos. É importante seguir monitorando caixa, custo de financiamento e preço das ações preferenciais, sem confundir o arranjo de dividendos com nova demanda de BTC.

Progresso na retomada dos serviços de exchanges. Binance anunciou em 1º de novembro um plano faseado para restabelecer saques; fundos dos usuários permanecem seguros, com perdas arcadas pela plataforma. Ativos disponíveis e redes seguirão status oficial.

5. Calendário de Eventos do Mercado de Hoje

Prévia de eventos importantes: Na indústria, atenção especial a novos pedidos, emprego e preços. Se a recuperação de demanda vier acompanhada de aumento de preços, pode haver reconsideração de crescimento e juros; se a demanda enfraquecer, empresas de tecnologia podem ter mais dificuldades para cumprir planos de expansão.

Opinião institucional: Oliver Pursche, vice-presidente sênior da Wealthspire Advisors, comentou em 30 de outubro que o mercado observa se o investimento em IA gerará retorno positivo e em quanto tempo. Por isso, em balanços futuros, o foco estará mais na geração de caixa e execução do que na simples expansão do negócio.

Este conteúdo é apenas para referência informacional de mercado e não constitui recomendação de investimento.