Umakyat nang 165,000 ang US Nonfarm Payrolls: Tumitindi ang mga Pustahan sa Pagtaas ng Interest Rate ng Fed sa Disyembre—Ano ang Dapat Bantayan ng mga CFD Trader

Hindi inaasahang malakas ang ulat sa US nonfarm payrolls para sa Oktubre, na lalo pang nagpahina sa pag-asang magbabawas ng interest rate ang Federal Reserve (Fed). Iniulat ng US Bureau of Labor Statistics noong Nobyembre 6 na tumaas nang 165,000 ang nonfarm payrolls noong Oktubre, na lubhang mas mataas sa inaasahan ng market na humigit-kumulang 59,000 hanggang 65,000, habang bumaba ang unemployment rate mula 4.2% patungong 4.1%. Pagkatapos ilabas ang ulat, ipinakita ng interest rate Futures na umakyat sa humigit-kumulang 77% at lumapit sa 80% ang mga pustahan ng market sa 25-basis-point na pagtaas ng interest rate ng Fed sa Disyembre, habang sabay na tumaas ang US dollar at mga Treasury yield.

Para sa mga CFD trader, ang mahalagang punto ay hindi lamang na “malakas ang employment,” kundi kung paano binago ng ulat ang market pricing sa direksiyon ng interest rate, dollar index, mga Treasury yield, at equity index Futures.

1. Halos Tatlong Beses na Mas Mataas sa Inaasahan ang Payrolls, Habang Itinaas ang Rebisyon sa Nakaraang Dalawang Buwan

Tumaas nang 165,000 ang nonfarm payrolls noong Oktubre, na lubhang mas mataas sa orihinal na pagtataya ng mga ekonomista na humigit-kumulang 60,000. Ayon sa sektor:

• Nagdagdag ang professional and business services ng humigit-kumulang 70,000 trabaho, ang pinakamalaking pagtaas sa lahat ng sektor;

• Nagdagdag ang health care ng humigit-kumulang 42,000;

• Nagdagdag ang manufacturing ng 19,000;

• Nagdagdag ang transportation and warehousing ng 25,000;

• Nagdagdag ang private sector ng 159,000 trabaho, ang pinakamalaking buwanang pagtaas mula noong Marso.

Higit na mahalaga, itinaas ang rebisyon sa datos ng Agosto at Setyembre. Itinaas ang rebisyon para sa Agosto mula 133,000 patungong 186,000, at para sa Setyembre mula 29,000 patungong 60,000—isang pinagsamang pataas na rebisyon na 84,000, na nagpapahiwatig na mas malakas kaysa sa naunang pagtataya ang momentum ng hiring nitong mga nakaraang buwan.

Pagdating sa sahod, tumaas ang average hourly earnings nang 0.4% buwan kada buwan at 3.1% taon kada taon, na parehong mas mataas sa inaasahan ng market, habang umakyat sa 61.9% ang labor force participation rate. Gayunpaman, tumaas sa 7.9% ang mas malawak na unemployment rate, dumami ang mga involuntary part-time worker, at humaba sa 11.9 linggo ang median na tagal ng unemployment, ang pinakamahaba mula noong 2021. Ibig sabihin, ang malakas na payrolls reading sa iisang buwan ay hindi nangangahulugang bumibilis ang labor market sa lahat ng aspeto.

2. Reaksiyon ng Market: Biglang Umakyat ang Dollar, Tumaas ang mga Treasury Yield, at Nabawasan ang Gains ng Equity Futures

Pagkatapos ng malakas na employment data, mabilis na muling sinuri ng mga market ang direksiyon ng interest rate ng Fed. Ayon sa Reuters, ipinakita ng interest rate Futures na tumaas mula sa humigit-kumulang 67% noong nakaraang araw patungong halos 80% ang posibilidad ng 25-basis-point na pagtaas ng interest rate ng Fed sa Disyembre. Ipinakita ng datos na binanggit ng cnyes na umakyat ang posibilidad sa 76.8%.

Ang kasalukuyang target range ng federal funds rate ay 3.75% hanggang 4.00%. Kapag nagtaas nang 25 basis point sa Disyembre, tataas ito sa 4.00% hanggang 4.25%.

Kabilang sa iba pang reaksiyon ng market ang:

• Tumaas nang humigit-kumulang 0.77% ang US Dollar Index (DXY) noong Nobyembre 6 patungong 102.26, isa sa mas malalaking pagtaas nito sa loob ng isang araw nitong mga nakaraang buwan;

• Tumaas nang 6 basis point patungong 4.539% ang 2-year Treasury yield, na mas sensitibo sa policy ng Fed;

• Tumaas nang 5 basis point patungong 5.302% ang 30-year Treasury yield;

• Nabawasan ang gains ng S&P 500 index Futures pagkatapos ilabas ang datos.

Para sa mga CFD trader, ito mismo ang mga pangunahing pinagmumulan ng panandaliang volatility: maaaring makaranas ng mas malalawak na spread, mas mataas na slippage, at matitinding paggalaw kasabay ng paglabas ng datos ang mga dollar index CFD, produktong nauugnay sa Treasury yield, equity index CFD, at asset na sensitibo sa interest rate.

3. Tumataas ang mga Pustahan sa Pagtaas ng Interest Rate, Pero Hindi Pa Nagpapasya ang Fed

Ang mga pustahan ng market sa pagtaas ng interest rate ay hindi nangangahulugang tiyak na magtataas ang Fed. Kailangan pa ring suriin ng mga policymaker ang inflation, presyo ng enerhiya, financial conditions, at mga susunod na employment data. Matapos magtaas ng interest rate noong Setyembre, pinanatili ito ng Fed noong Oktubre; inilarawan ni Chair Kevin Warsh noong nakaraang linggo ang kalagayan ng employment bilang “lubos na positibo,” kaya nakapagpokus ang Fed sa inflation na nananatiling mas mataas sa 2% target nito.

Naniniwala ang Bloomberg Economics na, dahil sa humihigpit na financial conditions, ang pagpapanatili sa interest rate sa Disyembre ang nananatiling pinakamalamang na mangyari, ngunit pinapataas ng employment report na ito ang posibilidad ng isa pang pagtaas. Bago ang meeting sa Disyembre 8–9, makakakita ang mga opisyal ng isa pang employment report at bagong round ng inflation data. Ang susunod na nonfarm payrolls report ay scheduled sa Disyembre 4, bago ang meeting tungkol sa interest rate, kaya maaari pa rin nitong baguhin ang mga pustahan ng market sa pagtaas.

Ibig sabihin, maaaring patuloy na mag-price ang mga CFD market batay sa chain na “datos—mga inaasahan sa interest rate—dollar at mga yield” sa halip na gumalaw sa iisang direksiyon.

4. Mahahalagang Dapat Tandaan ng mga CFD Trader

Mga dollar index CFD: Kung patuloy na tataas ang mga inaasahan sa pagtaas ng interest rate, maaaring magkaroon ng panandaliang suporta ang dollar; ngunit kung hihina ang mga susunod na datos, maaaring mabilis na mawala ang gains ng dollar.

Mga produktong nauugnay sa Treasury yield: Ang 2-year yield ang pinakasensitibo sa direksiyon ng Fed, habang ipinapakita ng 30-year yield ang long-end pricing. Karaniwang nagpapababa sa valuation ng mga risk asset ang tumataas na yield.

Mga equity index CFD: Nabawasan ang gains ng S&P 500 Futures pagkatapos ng payrolls report, na nagpapahiwatig na hindi palaging bullish para sa stocks ang malakas na datos, dahil maaaring pataasin ng inaasahang mas mataas na interest rate ang discount rate at funding cost.

Mga panganib sa volatility at liquidity: Sa panahon ng paglalabas ng nonfarm payrolls, maaaring lumawak ang spread at tumaas ang slippage; dahil dito, mas lumalaki ang mga panganib sa mga CFD position na may leverage.

Payrolls at inflation data sa Disyembre 4: Bago ang meeting ng Fed sa Disyembre, maaaring baguhin ng anumang data point ang pricing sa posibilidad ng pagtaas.

Konklusyon: Binabago ng Malakas na Payrolls ang “mga Inaasahan,” Hindi ang “Katiyakan”

Talagang inilipat ng October nonfarm payrolls na 165,000 at unemployment rate na 4.1% ang market mula sa pag-asang bababa ang interest rate patungo sa pagtaya sa mga pagtaas. Ngunit ang malakas na employment ay hindi nangangahulugang tiyak na magtataas ang Fed, at maaaring mabilis na mag-adjust ang market pricing kasunod ng susunod na employment at inflation data. Para sa mga CFD trader, sa halip na tumaya sa iisang direksiyon, mas kapaki-pakinabang na bantayan ang ugnayan ng dollar, mga Treasury yield, at equity index Futures—at mahigpit na kontrolin ang leverage at panganib.

Gusto mo bang samantalahin ang mga pagkakataon sa CFD trading na dulot ng nonfarm payrolls at mga inaasahan sa interest rate ng Fed?

Bisitahin ang Bitget para malaman ang tungkol sa mga available na CFD product, trading cost, at risk management tool.

Ang lahat ng trading education na ibinibigay ng Bitget ay para lamang sa layuning pang-edukasyon at hindi dapat ituring na financial advice. Ang mga ibinahaging strategy at halimbawa ay para lamang sa reference at maaaring hindi kumatawan sa aktuwal na market conditions. May malaking panganib ang CFD trading, kabilang ang posibilidad na mawalan ng kapital. Hindi ginagarantiya ng nakaraang performance ang mga resulta sa hinaharap. Mangyaring magsagawa ng masusing pananaliksik at tiyaking nauunawaan mo ang mga kaakibat na panganib. Hindi mananagot ang Bitget sa anumang trading decision na gagawin ng mga user.