Citadel sagt, dass die größten Käufer der Wall Street bereit sind, im vierten Quartal Aktien wieder aufzustocken.
Kleinanleger zogen sich im September aus US-Aktien zurück. Nun sagt das Unternehmen, das etwa 35 % ihrer Geschäfte abwickelt, dass sie kurz davor stehen zurückzukehren. Der September war der Reset. Das vierte Quartal ist die Nachladephase, schrieb Scott Rubner, Stratege bei Citadel Securities, am Donnerstag an seine Kunden. Der Haken daran? Diese Prognose kommt zu einer Zeit, in der die Neueinstellungen in den USA stark zurückgehen, die Kreditkosten über 5 % liegen und die meisten Aktien im vergangenen Monat gefallen sind.
Die Käufer, die verstummten
Der Einzelhandelshandel mit Aktien fiel im September auf das 0,94-fache seines Einjahresdurchschnitts, den niedrigsten Wert des Jahres 2026, wie Bloomberg berichtet. Das sind 26 % weniger als beim Juni-Hoch. In den vergangenen vier Jahren ist der Einzelhandelshandel im Schnitt von September bis Oktober um rund 8 % gestiegen.
Auch die Unternehmen sind als Nächstes an der Reihe. Die meisten dürfen vor ihren Quartalszahlen keine eigenen Aktien zurückkaufen, und diese Zeitfenster öffnen sich wieder am 15. Oktober. Modellbasierte Handelsfonds haben ihre Aktien-Engagements seit 2024 auf das unterste Fünftel ihrer Spannweite reduziert. Analysten erwarten, dass die Gewinne je Aktie des SP 500 in diesem Quartal um 27 % springen, und Goldman Sachs hat Spekulationen über eine Gewinnblase beim SP 500 zurückgewiesen.
SP500-Gewinnwachstum pro Aktie im Jahr 2026
Die Geschichte im Jahr 2026 war kein leichtes Spiel. Die Erwartungen sind gestiegen, und die Unternehmen haben sie weiterhin mit deutlichem Abstand übertroffen, sagte Rubner seinen Kunden.
Warum der Nachladeversuch scheitern könnte
Die Geschichte hilft, aber sie ist holprig. Seit 1930 hat der SP 500 im vierten Quartal von Zwischenwahljahren durchschnittlich 5,6 % zugelegt, fast doppelt so viel wie die üblichen 2,9 %.
Durchschnittlicher Q4-Zuwachs des SP 500, Zwischenwahljahre gegenüber allen Jahren
Doch in 14 der 23 Jahre fiel das Quartalstief im Oktober. Ein konstruktiver Q4-Auftakt bedeutet also nicht zwangsläufig einen reibungslosen Start in den Oktober.
Die Wirtschaft sieht fragiler aus. US-Arbeitgeber haben im September nur 29.000 Jobs geschaffen, Prognosen lagen bei 84.000. Die Arbeitslosigkeit stieg auf 4,2 %.
Die Rallye ist zudem dünn. BeInCrypto berichtete, dass die meisten SP 500-Aktien im September fielen, obwohl der Index leicht zulegen konnte. Und noch ein Blick auf den Absender: Citadel Securities verdient Geld mit der Ausführung von Trades, darunter den Einzelhandelsaufträgen, deren Rückkehr sie erwartet.
Der September hat Hebel und Positionierungen herausgenommen. Im vierten Quartal kommen Gewinne, Impulsgeber und Käufer zurück, so Rubner abschließend. Die erste Bewährungsprobe folgt am 15. Oktober.
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
Jugendarbeitslosigkeit sinkt seit 48 Monaten in Folge: Hinter dem Halbleiter-Boom bleibt eine Generation südkoreanischer Jugendlicher auf der Strecke
Die Arbeitslosenquote in Südkorea fiel im Oktober auf ein Drei-Jahres-Tief von 2,5 %, jedoch sank die Zahl der Beschäftigten um 50.000 und die Jugendarbeitslosigkeit ging bereits den 48. Monat in Folge zurück, was auf eine schwache Inlandsnachfrage hinweist.
Strategy (MSTR.US) könnte aus dem MSCI-Index ausgeschlossen werden, was zu einem Verkauf von 2,8 Milliarden US-Dollar durch passive Fonds führen könnte.
MicroStrategy wird voraussichtlich aus dem MSCI Global Investable Market Index ausgeschlossen. JPMorgan schätzt, dass passive Fonds dadurch Anteile im Wert von etwa 2,8 Milliarden US-Dollar verkaufen könnten; im Falle eines gleichzeitigen Ausschlusses aus mehreren Indizes könnte das Volumen bis zu 8,8 Milliarden US-Dollar erreichen. Zudem übt der Preisverfall von BTC unter die durchschnittlichen Kosten von 75.456 US-Dollar zusätzlichen Druck auf sowohl den Aktienkurs als auch die Finanzierungsmöglichkeiten des Unternehmens aus.
Krypto-Preise
Mehr
